煤電千億虧損背后:未來生存如何破局?

煤電千億虧損背后:未來生存如何破局?
2022年04月30日 04:54 中國經營報

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  本報記者 張英英 吳可仲 北京報道

  近期,煤電上市企業相繼披露2021年業績。其中,五大發電集團旗下上市企業華能國際(600011.SH)、大唐發電(601991.SH)、國電電力(600795.SH)、中國電力(02380.HK)和華電國際(600027.SH)均出現虧損。

  這是2021年煤電市場的一個縮影,虧損原因與當年全國電力供需總體偏緊、煤炭價格上漲密切相關。2022年4月19日,國務院新聞辦就2022年一季度中央企業經濟運行情況舉行發布會。國務院國有資產監督管理委員會秘書長、新聞發言人彭華崗在回答記者提問時說,去年在煤炭價格上漲的同時,電力央企保供,煤電業務虧損了1017億元。

  當前,煤電仍是我國電力供應的主體電源,發揮著兜底保障作用,但其生存之憂也引發業界思考。隨著我國推動實現“雙碳”目標,構建以新能源占比逐漸提升的新型電力系統,煤電角色正逐漸向基礎保障性和系統調節性電源轉型,而這也將影響煤電企業盈利水平。

  “長期來看,煤電設備利用小時數會有所降低,同時提供電力輔助服務(調峰、調頻等)?!奔胃齽撔聦嶒炇已芯繂T、廈門大學中國能源政策研究院院長林伯強在接受《中國經營報》記者采訪時表示,煤電企業的收入與利用小時數和電價兩個方面相關,假如利用小時數降低50%,電價能否相應上調1倍,這關系到煤電企業的生存由誰來買單的問題。因此,對于煤電轉型,需要通過政策給予補償支持,同時發揮市場的調節作用,進一步疏導電價機制。

  業績探底

  受燃煤采購成本上漲影響,煤電企業在2021年遭遇至暗時刻,業績隨之“變臉”。

  2021年,華能國際、大唐發電、華電國際、中國電力歸屬于上市公司股東凈利潤分別為-102.64億元、-92.64億元、-49.65億元、 -5.16億元(權益持有人應占),分別同比減少324.85%、404.71%、211.8%、130.2%。而根據國電電力預虧公告,國電電力預計2021年實現歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損16億~23億元,同比減少137.88%~154.45%。

  在燃料成本上漲的情況下,一些煤電企業的毛利率已降至負值。例如,2021年,華能國際電力及熱力板塊的營業成本上升45.96%,毛利率為-2.79%。華電國際電力板塊的營業成本上升49.79%,毛利率為-5.76%。

  《2021—2022年度全國電力供需形勢分析預測報告》(以下簡稱“《供需報告》”)顯示,2021年,因電煤價格上漲導致全國煤電企業電煤采購成本額外增加6000億元左右。自去年8月以來,大型發電集團煤電板塊整體虧損,8~11月,部分集團的煤電板塊虧損面達到100%,全年累計虧損面達到80%左右。2021年的電煤價格水平仍顯著高于煤電企業的承受能力。

  進入2021年四季度,國家相關主管部門多措并舉,出臺保供穩價措施。

  2021年10月,國家發改委發布新政,全面放開燃煤發電上網電價,燃煤發電市場交易電價上下浮動范圍原則上不超過20%,高耗能企業不限。2022年2月,國家發改委進一步完善煤炭市場價格形成機制,明確秦皇島港5500千卡下水煤中長期交易價格每噸570~770元(含稅),對煤價理性回歸起到積極的促進作用。隨后,國家發改委還下發了做好2022年煤炭中長期合同監管工作的文件,對進一步簽實煤炭中長期合同、加強合同履約監管作出部署安排。

  此外,加強煤炭的增產保供工作也在穩步推進。4月18日,新華社發文稱,國家能源局近幾個月已批復山西、陜西、寧夏等地多個煤礦項目,優質煤炭產能正依法合規加快釋放。近期,全國煤炭產量保持高位水平,自2月中下旬以來,日產量在1200萬噸以上,同比增長超過10%。

  隨著政策端和基本面共同發力,煤炭價格逐漸回歸合理區間?!扒岸螘r間,煤炭每噸價格已經降低了數百元,對于煤電企業而言,經營狀況正逐漸轉好?!苯袢罩菐旄笨偨浝砗钪救A告訴記者,當前煤炭市場價仍處于1000元/噸以上,如果全部采用市場煤,煤電企業肯定虧損。目前,煤電企業的煤源主要還是來自長協煤,長協煤處于570~770元/噸的價格區間,對于煤電企業來說,仍有利潤空間。

  角色定位

  煤電供需形勢的新變化帶給社會一場深刻反思。尤其是在我國推進“雙碳”目標的實現、構建新型電力系統過程中,要正確認識煤電的價值與定位。2021年10月,國務院印發的《2030年前碳達峰行動方案》明確,煤電向基礎保障性和系統調節性電源并重轉型。

  煤炭被稱為“工業的糧食”,是支撐國民經濟發展的基礎能源,煤電則支撐了電力系統安全穩定運行?!豆┬鑸蟾妗凤@示,截至2021年底,全國全口徑煤電裝機容量11.1億千瓦,占總發電裝機容量的比重為46.7%。煤電發電量5.03萬億千瓦時,占總發電量的比重為60%。無論從裝機規模還是發電量看,煤電仍是我國當前電力供應的最主要電源,也是保障我國電力安全穩定供應的基礎電源。

  在“雙碳”目標愿景下,大力發展新能源和可再生能源成為重要發展方向。但相比之下,受新能源供給波動較大等因素影響,能源安全依然面臨嚴峻挑戰。從我國富煤貧油少氣的基本國情來看,煤電基礎保障性電源的地位長時間內較難被撼動。正如2021年我國出現局部限電時,煤電企業發揮了重要的兜底保供作用。

  中國電力企業聯合會原專職副理事長王志軒接受媒體記者采訪時表示,煤炭、煤電在“雙碳”達標進程中,守住了能源安全的底線,這是最大的貢獻。沒有能源安全,轉型無從談起。先立后破必須以經濟社會的協調發展、能源安全為前提。

  同樣重要的是,為實現大規模新能源和可再生能源電力消納,電力系統調節能力有待進一步提升。作為調節性電源,目前煤電靈活性改造技術成熟,經濟性相對更低,被認為是提高系統調節能力的現實選擇。

  2021年11月,國家發改委、國家能源局發布《關于開展全國煤電機組改造升級的通知》,推動煤電行業實施節能降耗改造、供熱改造和靈活性改造制造“三改聯動”,發揮煤電的兜底保障作用和靈活調節能力,加快構建以新能源為主體的新型電力系統。其中目標之一,是要統籌考慮大型風電光伏基地項目外送和就近消納調峰需要,在相關地區妥善安排配套煤電調峰電源改造升級。

  進入2022年,煤電的角色定位得到進一步強化。

  2022年1月,中共中央政治局第三十六次集體學習內容強調,堅持先立后破、通盤謀劃,傳統能源逐步退出必須建立在新能源安全可靠的替代基礎上。要加大力度規劃建設以大型風光電基地為基礎、以其周邊清潔高效先進節能的煤電為支撐、以穩定安全可靠的特高壓輸變電線路為載體的新能源供給消納體系。大力推動煤電節能降碳改造、靈活性改造、供熱改造“三改聯動”。

  同樣類似的表述在2022年《政府工作報告》中也有提及:“堅持先立后破、通盤謀劃,推進能源低碳轉型。推動煤電節能降碳改造、靈活性改造、供熱改造。推進大型風光電基地及其配套調節性電源規劃建設,提升電網對可再生能源發電的消納能力?!?/p>

  生存破局

  煤電的角色定位,關乎煤電企業的盈利和生存。

  “長期來看,煤電設備利用小時數會有所降低,將騰出發電量空間給光伏發電、風電等新能源和可再生能源,同時煤電提供電力輔助服務(調峰、調頻等),助力新能源和可再生能源電力的消納和安全穩定輸送?!绷植畯娤蛴浾弑硎?,煤電企業的收入與利用小時數和電價兩個方面直接相關,假如利用小時數要降低50%,相應地,電價能否上調1倍,這關系到誰來為煤電企業的生存買單的問題。

  林伯強認為,對于煤電轉型,需要通過政府和市場兩個方向尋找出口。要完善參與電力市場調峰、調頻等輔助服務的補償機制,同時發揮市場的調節作用,進一步疏導電價機制,至于未來電價上漲空間有多大仍待關注。

  值得一提的是,我國當前正在加速完善電力輔助服務機制和建設全國統一電力市場體系。

  2021年12月,國家能源局發布《電力并網運行管理規定》和《電力輔助服務管理辦法》,擴大了電力輔助服務主體,豐富了電力輔助服務新品種,明確補償方式與分攤機制,逐步建立電力用戶參與輔助服務分擔共享機制。煤電將在輔助服務市場體現調節價值,同時也可以增加一定收益。

  此外,2022年1月,國家發改委、國家能源局下發的《關于加快建設全國統一電力市場體系的指導意見》提出,到2030年,全國統一電力市場體系基本建成,適應新型電力系統要求。中金公司方面認為,“煤價企穩+電價上浮”將改善基礎盈利,靈活調節能力將帶來收益增厚。

  在“雙碳”背景下,能源電力結構轉型趨勢明顯,煤電企業還通過“自建+收購”并行的方式提高清潔能源的比重,開拓新的利潤增長空間。

  《供需報告》顯示,2021年,重點企業電力完成投資10481億元,同比增長2.9%。其中電源完成投資5530億元,非化石能源發電投資占電源投資比重達到88.6%。全國新增發電裝機容量17629萬千瓦,其中新增非化石能源發電裝機容量的比重為78.3%。

  例如,作為國家電力投資集團的旗艦上市公司,中國電力在2021年10月便發布新發展戰略綱要,到2025年境內清潔能源裝機占比超過90%。截至2021年,中國電力的清潔能源合并裝機比重凈增長8.18個百分點,達到52.16%,實現由煤電為主向清潔能源為主轉型。

  2021年,華能國際新增可控發電裝機容量5232.45MW(兆瓦),其中清潔能源項目投產3232.45MW,公司清潔能源裝機比重同比提升至22.39%。此外,截至2021年底,大唐發電新投產機組774.15MW,均為新能源機組,清潔能源比重提升至30.27%。

  根據《關于推進中央企業高質量發展做好碳達峰碳中和工作的指導意見》要求,“十四五”時期可再生能源發電裝機比重達到50%以上。鑒于此,部分電力央企的清潔能源比重仍有待進一步提升,隨之收益有望增加。

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責任編輯:李桐

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